Résultat Mapfre – EPDATA
L’Amérique latine dépasse l’Espagne en tant que région ayant la plus forte contribution aux bénéfices
MADRID, 27 (CALPA PARIS)
Mapfre a clôturé les neuf premiers mois de 2023 avec un bénéfice net de 470,6 millions d’euros, en baisse de 3,6% par rapport à la même période de l’année dernière, en raison d’un impact extraordinaire dû à la détérioration de l’activité aux États-Unis, a rapporté vendredi l’assureur.
Plus précisément, Mapfre a enregistré un impact négatif de 75 millions d’euros en raison de la dépréciation du fonds de commerce de ses opérations d’assurance aux États-Unis. La compagnie a indiqué que cet impact est basé sur le contexte actuel de hausse des taux d’intérêt et l’environnement défavorable de la branche automobile en raison de l’inflation. A la fin de l’année, ce chiffre pourrait varier en fonction des taux et du business plan.
En excluant cet impact de 75 millions d’euros, le résultat net s’élève à 545,6 millions d’euros, soit 11,7 % de plus qu’au cours des neuf premiers mois de 2023. Ce chiffre comprend également un impact positif extraordinaire de 46,5 millions d’euros suite à l’arbitrage pour la rupture de l’alliance avec Bankia.
Le directeur financier, Fernando Mata, a souligné lors d’une conférence de presse que cet impact se situe au niveau comptable et affecte le goodwill, de sorte qu’il n’a pas d’implications en termes de trésorerie ou de flux de trésorerie.
« Notre activité continue à faire preuve de solidité, tant au niveau de la croissance des revenus et des primes qu’au niveau des résultats, qui reposent sur une grande diversification et une capacité d’adaptation à l’environnement. Mapfre surmonte les difficultés posées par l’inflation, grâce à une amélioration continue basée sur notre gestion technique », a déclaré le président de l’assureur, Antonio Huertas.
Par zone géographique, l’Amérique latine est désormais la région qui contribue le plus aux bénéfices. Cette augmentation est largement due au Brésil, qui a amélioré son résultat net de 95,1%. Ainsi, la région dans son ensemble affiche un bénéfice de 283,5 millions, contre 245,5 millions pour Iberia (-17,9% par rapport à l’année précédente).
Dans le reste de l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique, Mapfre a creusé ses pertes de 80,1% à 30,1 millions d’euros, tandis qu’aux Etats-Unis il a enregistré une perte de 18,8 millions, contre un bénéfice de 11,2 millions au cours des neuf premiers mois de 2022.
Mapfre Re a doublé son bénéfice à 189,5 millions d’euros, malgré un impact de 100 millions au premier trimestre dû au tremblement de terre en Turquie, et Mawdy a réduit son bénéfice de 68,2% à 2,4 millions.
Le chiffre d’affaires a augmenté de 10,8% en glissement annuel pour atteindre 24 595,8 millions d’euros en janvier-septembre 2022. Les primes ont augmenté de 10,9% à 20 679,4 millions d’euros.
Par segment, l’assurance générale a enregistré des primes de 6 686 millions, en hausse de 12,5%, tandis que l’assurance automobile a augmenté de 3,9% à 4 625 millions. Le risque vie a augmenté de 9% à 1.995 millions, tandis que l’épargne vie s’est élevée à 1.951 millions, en hausse de 40,1%. L’assurance maladie et accidents a augmenté de 10,2 % pour atteindre 1 698 millions d’euros.
Par zone géographique, l’Ibérie est la région qui a connu la plus forte croissance des primes, en hausse de 17% à 6.744 millions d’euros. L’Amérique latine suit avec une augmentation de 11,2% à 7.615,1 millions d’euros, tandis que l’Amérique du Nord enregistre 2.064,1 millions d’euros, en hausse de 4,1%. La région EMEA a enregistré une baisse de 1,9 %, à 1 008,2 millions d’euros.
L’encaissement des primes de réassurance a progressé de 9,3% à 6 073,2 millions d’euros, tandis que le Mawdy s’est élevé à 166,1 millions d’euros, en hausse de 2%.
M. Huertas a expliqué à la presse qu’il pensait que la situation des sinistres en Amérique du Nord se normaliserait « au plus tard » d’ici un an, car les augmentations de primes qui ont été effectuées sont « appropriées ».
« Toutes les grandes compagnies américaines perdent de l’argent dans le secteur automobile et nous avons le soutien des autorités de contrôle pour rapprocher les tarifs du seuil de rentabilité », a déclaré M. Huertas.
Quoi qu’il en soit, le président de l’assureur a souligné que la diversification, à la fois géographique et en termes d’activités, « aide » Mapfre. « Lorsque l’activité automobile s’affaiblit (…) l’activité vie dans le monde entier mène cette croissance rentable », a souligné le dirigeant.
RATIO COMBINÉ ET DIVIDENDE
Le ratio combiné Non-Vie du groupe a baissé de 1,7 point par rapport à l’année précédente pour atteindre 96,8 %, ce qui est entièrement imputable à la baisse du taux de sinistralité. Dans le même temps, le ratio combiné Vie et Non-Vie a augmenté d’un demi-point de pourcentage pour atteindre 82,8%. Par rapport à juin 2023, le ratio combiné Non-Vie s’est amélioré de trois dixièmes de point de pourcentage et le ratio de risque Vie d’un dixième.
L’assurance automobile reste la branche la moins performante, avec un ratio combiné de 105,9%, soit trois dixièmes de point de plus qu’en septembre 2022, mais trois dixièmes de point de moins que trois mois plus tôt. L’assurance générale s’établit à 87,1%, soit 2,8 points de moins qu’en septembre 2022, tandis que l’assurance maladie et accidents s’améliore de 1,8 point pour atteindre 98%.
D’autre part, le rendement des capitaux propres de Mapfre s’est établi à 8,2 %, inchangé par rapport à la fin septembre 2022. Si l’impact négatif des Etats-Unis n’était pas pris en compte, le rendement aurait été de 9,1%, soit neuf dixièmes de point de plus.
Le portefeuille d’investissement de Mapfre a augmenté de 2,3% par rapport à la fin de l’année, pour atteindre 42.323,3 millions d’euros. Les titres à revenu fixe souverains ont augmenté de 7,9% et les titres à revenu fixe d’entreprises de 9,6%. L’immobilier a baissé de 9% et les investissements en actions et en fonds communs de placement ont baissé de 18,8%.
En ce qui concerne l’avenir, le directeur financier a indiqué que « certains concurrents » n’ont pas encore apprécié le changement de tendance, ce qui a conduit Mapfre à augmenter la prime moyenne « bien au-dessus du secteur », en fonction du profil de risque de chaque client.
Mapfre a également informé ce vendredi que le conseil d’administration a décidé de distribuer un dividende intérimaire de 0,06 euros brut par action contre les résultats de l’exercice 2023.
Les actions seront négociées sans droit au dividende à partir du 28 novembre, tandis que la date d’enregistrement sera le 29 novembre et le paiement sera effectué le 30 novembre.
Interrogé sur l’hypothèque inversée que Mapfre prévoit de commercialiser avec Banco Santander, M. Huertas a reconnu le « risque de réputation » lié à ce produit, raison pour laquelle les « précautions appropriées » seront prises pour informer pleinement les propriétaires et leurs héritiers.
« Il s’agit d’un produit très sensible, mais légitime », a insisté le président de Mapfre, précisant qu’il s’agit d’une solution apportée par les assureurs au problème de l’épargne familiale en Espagne, qui se trouve « en briques » et n’est pas facilement commercialisable en cas de besoin.
En ce qui concerne le rachat illimité des plans de pension à partir de 2025 pour les cotisations versées depuis 10 ans, M. Huertas a souligné que les plans de pension sont conçus pour la retraite et qu’ils ne peuvent donc pas être laissés ouverts pour que les fonds puissent être retirés. « C’est une erreur qui conduira à un appauvrissement de la capacité d’épargne », a-t-il déclaré.
La position de M. Huertas est partagée par l’Unespa, l’association patronale des assurances, et par Inverco, l’association des fonds de pension, qui ont également mis en garde contre les risques d’un rachat illimité des cotisations à ces plans d’ici deux ans.
